东南亚新金融出海又现困局?

在2年多时间里，国内众多互金公司在印尼市场拼搏厮杀，最终结果并不如意，由于东南亚互联网基础差、市场缺乏教育等问题虽然突出，但是数亿潜在的现金贷用户，以及监管政策尚不完善的市场，吸引了国内现金贷公司蜂拥而至，造就了一个野蛮的市场。如今却迎来大溃退时期。 

据了解，起因是2019年2月19日，35岁的出租车司机Zulfandi因无力偿还利滚利的现金贷贷款，在雅加达南部结束生命。Zulfandi在自杀信中写道，请OJK（印尼金融监管机构）及当局调查、打击设置魔鬼陷阱的网络贷款。受此导火索影响，印尼OJK封杀了数百家非法金融公司。大批中国出海公司意识到政策监管逼近，合规注册难度升级、市场冰点即将临近，开始大规模的撤回国内，或尝试将触角伸向其他周边国家。

自从2017年上半年，国内监管机构对现金贷业务进行强监管，导致互联网金融公司大规模出海避险。以印尼、越南、新加坡、菲律宾为主的东南亚市场，成为出海互金公司眼中的新“掘金地”。

在掘金事业还未成型时，掘金路上送水服务却早已率先形成体系。围绕现金贷出海这一业务，形成了包括贷超、售卖借贷黑白名单、软件系统开发商、催收、出海咨询的灰色产业链。这一条龙服务成功的让许多现金贷创业者实现了“零门槛捞快钱”的目的。

近2年来现金贷市场不管在哪个国家发展，能活下去的大部分都是资金较为雄厚且合规的公司。但大部分合规公司无法为资信较差人群放款，所以资信较差人群这部分的需求催生了不合规现金贷，这些不合规现金贷会通过不断改变形态来躲避政府监管、检查。

1 屠刀挥向东南亚

早在2017年，由中国创办的Rupiahplus，印飞科技两家印尼现金贷公司就已拿到零一创投的天使轮融资。据了解当时零一创投投资这两家公司的时候，东南亚市场上只有5家现金贷公司。但不到一年的时间里，中国出海的现金贷团队突然蜂拥，光是上线应用商城的App数量就增加到了500多家。线下还存在大量的地下马甲包/App由于无法在手机应用商城下载，他们会通过贷超来获取流量，而贷超的通用手法是通过短信、电话、WhatsApp等销售渠道获取流量。

 据了解，有部分贷超为了盈利会恶意刷量，把现金贷产品放到“撸口子”或者任务群里，获取虚假流量或者劣质流量。“撸口子“是一个“行话”，指的是专门靠网上贷款来生活，借贷后并不打算还款的一群人。

在印尼很多类似撸口子的“黑吃黑”情况，会导致出海公司的坏账率大幅增高。而这种难题一般都是靠催收团队化解。在缺乏大数据信用基础的地区，暴力催收乱象是屡见不鲜的。而催收也不是完全能够解决公司坏账率的，因为一旦有言语辱骂，就可能收到OJK的传单。并且当地还有一种社区组织，社区组织里的人会保护自己的成员，不准外来人员进去催收。所以到当地首先要解决的问题，是找到有势力的人寻求庇护。可以直接给钱或让其入股。这样一来之后只要借款人出现债务违约等现象，这些盘踞的势力就将会成为出海企业化解难题的一大“帮手“。

2 关停，撤离、繁荣后的萧条

印尼是许多中国出海的第一站，在最高峰时期，印尼就有超过2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在首都雅加达。众所周知印尼约有2.6亿人口，和大多数东南亚国家一样，印尼有着“漂亮的、年轻化的人口结构”。据数据显示，早在2016年，当地智能手机渗透率高达85%，且民间借贷现象在印尼极度普遍。但是仅有36%人口在正规金融机构登记，有约1.5亿人没有银行账户或登记注册开放性金融科技解决方案。这些都成了互金公司出海首选东南亚的主要原因。

 据知情人透露东南亚国家平均经济增速达到了5.5%，在全世界范围内印尼有着非常可观的增长速度。东南亚的人口规模也足够支撑任何企业任何行业。所以无论从市场崛起、市场教育还是在政策监管上，印尼的发展都是相当快的。但是现金贷带来的金融泡沫也更易散去。因为在国内发展现金贷市场花了6年的时间，印而在尼却只用了2年就发展完了现金贷。

 中国撤互金公司撤出印尼市场的主要原因是，正规的借贷业务的企业难等OJK注册号下发，拿到真正注册经营许可的企业数量非常少，据数据统计获得到当地注册许可的金融科技运营商总数仅为113家，获得正式牌照的仅为7家，且获得牌照的7家公司均为印尼当地现金贷公司，没有一家中国企业。非法进行借贷的企业也都面临监管的重重打击。据OJK公布的数据的数据，光2019年OJK就关闭了826家金融科技初创公司。

3「正规军」入场

 从印尼撤离的现金贷公司中，有部分公司将旧模式搬至越南、菲律宾等东南亚国家，还有一部分人远走印度、非洲开辟新的市场。因为在现金贷并未普及和政策法规未有明确禁止前，这些都是新的蓝海市场。在这批现金贷公司中还有很多在国内颇具规模、乃至上市的金融公司，包括腾讯、老牌互金公司融360、玖富等也在陆续开进东南亚市场，并在印尼、越南、菲律宾等国家设立工作室，开设合资企业，以“正规军”打法开拓市场。一些资金较为雄厚的早期参与者，如国内一家互联网巨头投资的金融科技公司Akulaku，就已经成为印尼现金贷市场的头部公司。

而另一家融360投资的国内企业CashCash，CashCash是一家贷款超市，并不涉及直接放贷。但由于OJK没有明确规定，贷超公司是否符合当地监管要求。所以在一次集体下架中被封停。因此在印尼，需求量巨大的贷超业务也并不好做。

对于创业公司来说，进入印尼市场的空间正在逐渐萎缩。现金贷公司与其他出海创业公司最大的不同是，他们都是带着自己的资金到新的市场上，利用现金贷滚雪球的模式赚取利益。并不依赖投资机构的融资。但是当市场突然进入疯狂发展时期后，投资机构无法对市场进行准确判断。符合市场合规状况下，现金贷收益低，且现金贷公司模式不被市场认可。

4 互金出海美好沃土

 我们都知道能“赚快钱“是吸引现金贷企业出海的关键原因之一。在东南亚现金贷市场，不理会监管、被封停后换马甲、诱导借贷，私下买卖客户数据获客，在产品设计上设置砍头息等状况百出。现金贷出海企业乱象最大的特点是要获取短期的利益。

受出海现金贷公司乱象所影响，OJK注册备案时，从接触的银行、平台资金来源，国内母子公司关联等审查也会更严格。保证高水平的风控是一个很高门槛，且需要花费长时间去实现。在过去的几年里，很多企业把这当成了一个低门槛的事情。真正做国际化业务需要较长时间的沉淀。现阶段大部分出海现金贷业务均是高回报，高风险、所有人都不想成为这场游戏最后的“接盘侠”，因为一旦有批量用户开始拆东墙补西墙，那么这种高风险放贷将引发系统性的风险。所以印尼监管部门正在控制这种高风险，OJK给出一套监管准则是要求所有现金贷将日利息利率控制在0.8%之内，企业一旦违规，将会被责令下架。

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