了解金融监管丨巴基斯坦：金融基础扎实，乐观推进创新

巴基斯坦人口数量已超过2亿人，是世界第五大人口国。截至2021年底，巴基斯坦的宽带用户约为1.09亿人，手机用户约为1.84亿人。

然而，虽然人口众多，拥有较广泛的互联网与移动互联网覆盖率，但巴基斯坦数字经济产业的发展一直相对低调，迄今尚未诞生任何一家独角兽企业。新冠疫情爆发后，巴基斯坦终于掀起了数字化转型的创业潮流，2021年，巴基斯坦科技行业整体融资规模接近3.66亿美元。

巴基斯坦金融行业在新冠疫情之后，维持着高效运行。巴基斯坦《2021年金融稳定评估报告》指出：2021年，巴基斯坦银行业实现了19.6%的强劲增长（2020年增长率为14.2%）。

其中，储蓄增长率达到17.3%，借贷率也同步上升。而在金融科技领域，伴随当地数字化转型创业潮流的兴起，2021年上半年，巴基斯坦金融科技行业也已实现了超过3,200万美元的融资，其中四分之三的融资来自于外国资本。

敏锐的投资者已经开始将目光投向这片不一样的土地。面对发展，巴斯基坦监管部门也在积极推进制度改革，完善监管框架。

监管机构

巴基斯坦国家银行（常见简称SBP，是巴基斯坦中央银行）是巴基斯坦最高金融监管机构，监管任务覆盖银行、保险、养老金、证券等领域，全面维护巴基斯坦国家的整体金融稳定。

巴基斯坦金融科技行业也受其监管，金融科技行业的企业，根据业务类型，需要得到巴基斯坦国家银行的相应授权许可，方可开展经营。

监管概况

数字支付：2019年以前，巴基斯坦数字支付平台的许可获取是参照银行许可颁布，准入门槛较高。为了促进数字金融的发展，2019年4月，巴基斯坦国家银行推出电子货币机构许可（常见简称EMI），降低了准入门槛。

巴基斯坦国家银行定义电子货币机构（EMI）是一个非银行组织，持有此类许可，并完成实体注册的金融科技企业可以为巴基斯坦当地用户提供支付账户，但必须设置有每日或每月的交易限额；同时，需要遵循KYC政策落实用户身份验证流程，以降低金融风险。

借贷/融资：在巴基斯坦，不持有银行许可，但提供特定金融服务的实体都要求在巴基斯坦证券交易委员会（常用简称SECP）注册为非银行金融公司（常用简称NBFC）。

一般而言，非银行金融公司不允许接受活期存款或提供支票。

2015年，巴基斯坦证券交易委员会修订了《非银行金融公司和实体机构条例》（the Non-Banking Finance Companies and Notified Entities Regulations,2008），重新定义了非银行金融公司，并将其分为两类：一是贷款类非银行金融公司，二是资产管理类非银行金融公司。

其中，贷款类非银行金融机构还包括非银行小额贷款公司（NB-MFC），这样的条例变更，使巴基斯坦非银行类小额贷款公司也同时被置于巴基斯坦证券交易委员会的监管框架之下。

2016年8月，巴基斯坦证券交易委员会引入非银行小额信贷监管框架，希望能进一步降低相关监管风险，提高行业透明度，并通过此框架再次明确了小额信贷的管辖范畴。

征信机构：2015年，巴基斯坦发布《信用局法》（Credit Bureau Act），许可私人信用局为个人和企业收集信息并准备信用报告，银行可以使用这些信息进行有效贷款。截至2021年，巴基斯坦约有7.2%的成年人口的信用信息被私人征信机构覆盖。

数字银行：2022年1月，巴基斯坦国家银行允许数字银行提供除电子钱包以外，包含信贷、投资等在内的其他金融服务，为数字银行在当地的发展引入了符合国际最佳实践的许可和监管框架。

监管特色

巴基斯坦通过借鉴英美金融监管体系，建立了自身较为健全的金融监管体系。此外，由于该国有大量伊斯兰教居民，巴基斯坦法律和金融体系也同时涵盖了伊斯兰金融的风险理念与操作规范。

巴基斯坦金融业开放较早、发展较快、资本化程度较高，当地金融基础设施的建设也已相对完善。在过去5年中，巴基斯坦国家银行一直积极推动金融数字化转型，相继发布国家支付系统战略（NPSS）；批准电子货币机构（EMI）；推出即时支付系统Raast；提高征信服务水平……为金融科技发展提供基础设施和战略支持。

对于金融科技的发展，巴基斯坦监管机构一直秉持积极态度，乐观推进。但是，整体而言，巴基斯坦的金融体系也存在诸多风险：

1.央行集权式监管，事务太多，必然导致监管效率低下，或将影响各类许可的申请时效；

2.指导频率高，对于外资金融企业，不定期会有高管约谈或窗口指导，每两年要开展全面性检查；

3.巴基斯坦尚未退出反洗钱金融行动特别工作组（FATF）的灰色名单，虽然灰名单不属于被制裁国家，但是这也让全球金融机构对与巴基斯坦的往来依旧秉持谨慎态度，经济合作、投融资、贸易往来或将受到影响；

4.民间不正规借贷势力依旧较强，监管机构虽然已采取措施严查打击，但尚未全面完成市场整顿。

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