生成式AI、去中心化金融、数据合规——谁是影响在线借贷下一步发展的变局力量？

在线借贷，是基于Web2网络架构下的互联网金融形式，这种互联网金融形式的核心价值在于：它不需要依托银行等传统金融机构作为借贷中介，而是利用互联网技术构建了一个借款人和贷款人能够直接进行信贷行为的平台，并利用大数据进行风控。

在线借贷能够帮助更多有信贷需要的个人或企业获得金融服务，即使借贷人从来没拥有过银行账户或交易记录，但只要符合相关风控要求，也能够通过在线借贷获得信贷服务的支持。

从借贷资本来源的不同，在线借贷平台发展出了直接借贷平台、P2P借贷平台、众筹借贷平台等形式；从是否需要担保和担保提供方式的不同，在线借贷也发展出了不需要担保的小额信贷、在线保付代理、还有专门为商户获得流动资金提供短期信贷支持的服务。

伴随电商平台的发展，在线借贷平台还发展出了与支付结合的、零抵押、支持分期还款的“先享后付”（Buy Now,Pay Later）创新模式，这种创新的消费信贷近年来在亚洲、东南亚、拉丁美洲等新兴国家发展势头迅猛，用户数量和支付市场规模均增速明显。

1 全球在线借贷行业2023年发展趋势

2017年起，全球多个国家和地区针对在线借贷服务启动了监管治理，开始设立经营门槛，要求达到指定标准获颁许可证之后，方可合法经营。

2020年，新冠疫情爆发，人们对在线金融服务的需求大幅增加，在线借贷行业的市场规模也得到了一次显著的扩张。但为了防范风险，2022年起，全球多个国家和地区的监管部门再一次对借贷行业加强了合规要求。

2023年起，在线借贷行业有以下可能值得关注的发展趋势：

与更先进的技术深度融合

在线借贷平台控制风险的秘密武器，就是大数据。人工智能技术在大数据分析中发挥着至关重要的作用：通过先进的算法，在线借贷平台可以高效评估贷款申请人的信用风险，生成信用评分，防范坏账风险，还可以精准地识别欺诈分子或金融黑名单用户。

但是，缺少数据源、缺少样本数据，一直也是在线借贷行业现存的难题和挑战，尤其对于需要开拓金融普惠程度较低的、新兴国家市场的金融科技企业来说，更是一个棘手的问题。

为了解决数据的难题，挖掘数据价值，目前，不少在线借贷平台正在探索多种先进的算法，比如图计算，期望能够通过这些更高层次的数据治理方法，更好释放关联数据的价值，能够将算法链接上更多的场景，最终实现服务的更多普及和应用。

2023年，伴随生成式人工智能技术的兴起，这个新一代的生产力工具，或许还将给现存的“数据缺失”难题提供一些更加具有创新性的解决思路——不仅仅像高级算法那样从数据应用的角度去解决问题，还可以从数据缺失的源头去解决问题。

加强数据治理，应对更严格的监管合规

2022年以来，全球多个国家加速了数据保护方面的立法，同时也在积极调整消费者权益保护方面的监管要求，以应对数字化经济的发展。

对于在线借贷服务，强化的合规要求将主要集中在三个方面：第一，加强融资端项目的合规和安全性审核；第二，提高在线借贷服务方信息披露的透明度；第三，加强对在线借贷服务商数据治理的管理，确保在线借贷服务商拥有与其业务相匹配的风控能力，推广使用数字化KYC流程，并确保能够更好保护消费者的隐私安全。

此外，新冠疫情爆发以来，消费者和企业对定制化金融服务的需求也在显著增加，而这样的市场需要，也对金融机构或金融科技类企业的数据应用、治理和风控能力也提出了更高的要求。

改进用户体验，精细化贷款、催收管理

金融场景的智能化探索一直方兴未艾，生成式人工智能等新兴技术的接入，可能在未来会给在线借贷服务带来全面的用户体验升级，也能够进一步精进贷款管理工作。

相比常见的人工智能技术，基于生成式人工智能技术开发的客服服务或机器人，能够形成“千人千面”的个性化交互，除了能够让业务营销更智能，也会有利于贷款管理，尤其是对贷后管理、催收业务提供更有利地支持。

Web3去中心化金融的影响力扩大

伴随Web3关注热度的提高，基于区块链技术的去中心化金融（常见简称DeFi）也开始进入主流视野。

在区块链和加密数字资产行业，去中心化金融已然成为了近两年来发展速度最快的用例之一。去中心化金融允许用户以一种去中心化的方式交易、借贷和投资，而无需信任任何中介机构。这种新兴的服务模式也正在逐步让更多人获得了金融服务的机会。

但是，对于大众用户，去中心化金融的使用和操作相对还是有着较高的门槛，但这个情况正在得到改善，不少Web3企业正在积极应用账户抽象等新的去中心化身份解决方案，帮助Web2用户进入Web3世界。对于采用Web2架构的在线借贷平台，未来的发展必然要面对来自去中心化金融的竞争，是融合发展，还是积极转型？这也是需要面对的问题。

2 新兴国家市场在线借贷行业现状

印度尼西亚

关键词：监管从严、借贷规模进一步扩大、但企业数量增加较少，贷款违约率显著下降、

截至目前，在印尼金融服务管理局注册登记的在线借贷类企业数量达到102家。自2017年起，印尼政府加强了对在线借贷行业，尤其是P2P借贷平台的设立管理，印尼在线借贷企业的数量在近5年内并没有出现明显的增加趋势。

根据印尼联合融资金融科技协会（常见简称AFPI）的统计，从2018年到2022年11月，印尼金融科技企业累计放贷量达到495.51万亿印尼盾（约合330亿美元），约有9315万贷款用户，主要来自印尼爪哇地区。

通过加强监管，印尼在线借贷行业的贷款违约率显著下降。根据印尼金融管理局的数据，2022年12月TWP90超过5%的在线借贷企业有25家，但在2023年2月TWP90超过5%的企业下降到只有19家。

设立指南

成为印尼P2P借贷运营商

2022年7月4日，印尼金管局（常见简称OJK）发布了新版的在线借贷监管条例（OJK Regulation No.10/POJK.05/2022，常见简称POJK 10/2022）。

2022年7月之后，申请成为印尼P2P在线借贷服务商，需要遵循POJK 10/2022新法规的要求，相比此前的规定，新规更加复杂，并且将实缴资本的下限要求提高了10倍，但这些调整不会影响已成立企业，预计未来一段时间，参与者或将寻求以并购方式成立新借贷平台。

业务分类：非银行类其他金融服务机构。

实体注册：需要注册成“有限责任公司”（常见企业后缀名称为PT）形式的法人实体进行经营。

持股限制：注册成为有限责任公司形式的P2P运营公司，外资注册持股份额设有上限，比例不得超过85%，但外资不允许直接或间接注册持有任何印尼上市公司的股份。

资本要求：实缴资本至少需要达到250亿印尼盾（约合170万美元），资本来源不得是来自洗钱、资助恐怖主义、金融犯罪等非法所得或贷款。

风险承担：必须要有至少1名控股股东（常见简称PSP），持股25%或以上，且必须要有投票权。控股股东只能在1家P2P运营公司担任控股股东。控股股东在既定条件下要对P2P运营公司的损失承担责任。

经营许可：实体注册完成之后，开展借贷业务之前，需要获得印尼金管局（常见简称OJK）的营业许可。获得营业许可后，该P2P运营公司还必须要在30天内在印尼通信和信息技术部注册成为电子系统提供商（常见简称ESO）。了解许可申请的文书要求和流程，可查询POJK 10/2022法规第9条的相关规定。

股权锁定：获得许可后，3年内不得变更股权构成或控股股东。

业务要求（部分）：

P2P运营公司必须在其业务活动中使用电子系统，并有一定程度的保护和设施来确保系统安全。

向借款人提供的贷款最高为每位借款人20亿印尼盾（约13.3万美元）。

每个贷款人及其附属实体的风险敞口部分不高于月末未偿资金头寸的25%。

禁止P2P运营公司经营保理业务。

P2P运营公司必须向印尼金融管理局（常见简称OJK）金融科技借贷数据中心提交完整、正确的交易资金数据。

P2P运营公司必须注册成为P2P协会的成员。

人力资源要求（部分）：P2P运营公司必须至少拥有一名在信息技术领域拥有3年经验的电子系统专家。

菲律宾

关键词：负债率高、信贷数据规模大、消费者权益保护度高

截至目前，近一半以上的菲律宾成年人和其家庭或朋友存在未偿还的贷款。新冠疫情爆发之后，根据截至2021年的最近统计，肩负有未偿还贷款的菲律宾成年人口占总人口的比例，从2019年的33%飙升到了45%。

在菲律宾，借贷在以下人群中较为普遍：

年龄在30至59岁之间人群

至少有过职业教育经历

企业经营者或者职业是工人

妇女

棉兰老岛（Mindanao）居民

菲律宾公共信贷登记目前已拥有超过3000万菲律宾人的信贷数据。

根据菲律宾证券交易委员会（常见简称SEC）公司治理与财务部门在2022年1月27日发布的通告，菲律宾贷款公司、融资公司、在线借贷平台贷款最高利率每月不得超过6%，或日利率最高不得超过0.2%，实际利率（常见简称EIR）每月最高不得超过15%，包括服务费、手续费、验证费等费用。

如果出现贷款逾期，逾期滞纳金的上限为每月未还款金额的5%。总还款上限为借款总额的100%——包括计入所有的利息、手续费、服务费和罚金，而且不考虑贷款未偿的时间。

设立指南

成为菲律宾非银行类在线借贷服务商

在菲律宾，能够开展在线借贷类服务的主体包括银行和非银行类机构。

银行的在线借贷业务受到菲律宾中央银行（常见简称SBP）的监管，已获得银行经营许可的金融机构不需要再另外申请在线借贷许可，参照菲律宾银行开设要求设立与注册。

非银行类机构在菲律宾经营在线借贷业务，需要进行申请和注册的事项包括：

申请许可：向菲律宾证券交易委员会（常见简称SEC）申请在线借贷平台许可证（Online Lending Platform Licensee，常见简称OLP许可证），申请企业要做到：

申请企业必须有至少5名董事和至少2名独立董事。

如果董事会成员超过10人，则独立董事的人员数量占比至少要达到20%。

必须制作一份详细的业务运营计划，并需要向监管部门进行路演展示，还需要向监管部门模拟展示用户贷款的实际流程和体验以及企业处理用户数据的流程。

实体注册：根据菲律宾《贷款公司法》和《融资公司法》，非银行类在线借贷企业在取得经营许可之后，可以注册成为贷款公司（Lending Company）或者是融资公司（Financing Company），企业名字中要体现实体性质。

持股限制：如果在线借贷企业是上市公司，则外资持股设置了上限，目前持股比例的上限是40%。

资本要求：贷款公司（Lending Company）最低实缴注册资本需要达到100万菲律宾比索（约合1.78万美元）。

融资公司（Financing Company）最低实缴注册资本要求根据企业注册地有所不同，包括：

注册在首都马尼拉或其他一线城市，最低实缴注册资本要求达到1000万比索（约合17.86万美元）。

注册在其他城市，最低实缴注册资本要求达到500万比索（约合8.93万美元）。

注册在城镇（Municipalities of the Philippines），最低实缴注册资本要求达到250万比索（约合4.47万美元）。

业务要求（部分）：在菲律宾开展在线借贷服务只能通过自有资金、实收资本或需要在菲律宾中央银行（常见简称BSP）的许可下发行债券以获取资金，这其实从形式上否认了P2P借贷服务类型。

巴西

关键词：消费信贷市场规模大、利率较高，但普遍低于当地银行借贷利率、需要加收金融操作税

巴西是全球较早通过信用卡普及消费信贷的国家之一，并且，消费后分期偿还，也是巴西消费者认同且普遍采用的信贷偿还方式。

因此，当金融科技兴起，巴西在线借贷平台市场开拓难度较小，当地居民已经有了较为普遍的信贷观念和信贷消费习惯，且当地居民消费率水平较高，已经超出了中等发达国家和世界平均水平，这也带动了消费信贷服务渗透到了巴西居民生活的方方面面，小到日用品、背包，大到摩托车、家电，都可以使用消费信贷服务进行购买。

根据巴西中央银行的统计，截至2022年8月底，巴西总共有75家受监管的信贷金融科技公司，其中65家获得直接信贷平台许可（常见简称SCD许可），10家获得个人借贷平台许可（SEP许可，获得该许可的企业可经营P2P借贷服务，但贷方贷款上限为15,000巴西雷纳尔，约合2831美元）。

巴西银行信贷一直以高利率闻名，且受到通货膨胀的影响，加息幅度在近期都处于历史最高水平，也直接影响了在线借贷平台的利率水平。

以巴西在线借贷平台MOVA近期公布的信息为例：贷款利率一般在每月0.90%/每年11.36%~每月5.11%/每年81.86%之间变化，平台手续费一般在0.50%~6%之间变化，此外还要加上金融操作税（个人最高税率可达3.38%），但这样的利率水平依旧低于向银行借贷的成本。

设立指南

成为巴西在线借贷服务商

巴西从2018年4月起正式开放互联网贷款的市场经营，

申请许可：根据融资端资本来源方式的不同，在线借贷服务商可选择申请直接信贷平台许可（常见简称SCD License）和个人借贷平台许可（常见简称SEP License）。

实体注册：一般选择注册为有限责任公司或股份有限公司，需要注册企业名字中要体现许可证的性质。

资本要求：从事在线借贷服务的企业，无论持有哪种类型的许可证，企业永久资本和净值的最低要求均必须达到100万巴西雷亚尔（约合20.24万美元）。

外商持股：国际金融科技公司和外国投资者可以成为巴西在线借贷企业的股东。

业务要求（部分）:直接信贷平台（常见简称SCD）不允许向公众募集资金，但允许发行股票和参与金融机构的资本。个人借贷平台（常见简称SEP）禁止运营的事项较多，包括不允许利用自有资金开展贷款和融资业务、不允许持有金融机构股份、不允许对贷款融资业务承担共同责任或提供任何形式的担保等。

哥伦比亚

关键词：信贷渗透率较低、中小企业资金缺口大，信贷需求强烈、利率较高、在线借贷平台市场规模较小。

哥伦比亚是拉丁美洲第四大经济体。但是，相比同一地区的国家巴西和墨西哥，哥伦比亚居民的信贷渗透率相对较低，在线借贷平台的市场规模相对较小。

但实质上，哥伦比亚当地居民和中小企业的信贷需求十分强烈。一方面，哥伦比亚民间互助融资行业非常兴盛，这是当地人主要的借贷渠道，另一方面，哥伦比亚中小企业数量众多，但银行信贷服务门槛较高，近1000万中小企业难以通过传统金融机构获取信贷服务。这些，都是在线借贷企业发展的潜在机遇。

哥伦比亚的借贷利率也相对较高，提供在线小额贷款服务的金融科技企业，其利率必须由哥伦比亚金融监管局认证。根据哥伦比亚金融监管局最高利率准则，小额借贷服务违约利息不得超过当前银行利息的1.5倍。

高效合规建议

世界各国正逐渐从新冠疫情的影响中走出，在经济发展速度开始恢复的同时，信贷风险不容忽视。ADVANCE.AI“星鉴”数字身份验证与风险管理解决方案是一套可以帮助在线借贷平台提高信贷管理水平、加强风控管理能力，高效履行反洗钱合规义务的数字化解决方案。“星鉴”解决方案中的数字身份验证产品，已通过全球多项技术能力认证，数据服务中立、可靠、合规，尤其适合需要开拓东南亚、拉丁美洲等新兴国家市场的企业进行选择。

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